沪深两市1.86万亿的成交额中，资金正从传统的价值股撤出，流入政策红利、时间改造和产业升级的新赛谈。

12月22日，A股阛阓迎来了一波矫健反弹，三大指数集体高涨，上证指数涨0.69%，深证成指涨1.47%，创业板指涨2.23%。阛阓成交额放大至1.86万亿元，露馅出资金在年末调仓布局的活跃。

海南自贸观点的全线爆发，近20只联系个股涨停，成为阛阓最亮眼的表象。封关运作后的“零关税”政策，径直烽火了阛阓对这一国度级计谋的关爱。

01 阛阓全景

三大指数本日集体反弹，创业板发达尤为矫健，收盘涨幅达到 2.23%，领涨主要股指。

阛阓活跃度显赫提高，沪深两市全天成交额达到 1.86万亿元，较前一来回日放量1360亿元。近3000只个股高涨，105只个股涨停，盘面呈现普涨状态。

02 领涨板块：海南自贸观点

海南板块的全面爆发是本日盘面最引东谈主预防的热门。海汽集团、海南海药等近20只观点股涨停。

政策面提供了径直催化剂。海南解放贸易港于12月18日看重启动全岛封关运作，这一要紧政策事件象征着海南干涉了一个全新的发展阶段。

中枢的“零关税”政策正开释出可不雅的经济红利。封关后，“零关税”清单从封关前的1900多个税目大幅扩至6600多个，占通盘商品税宗旨比例从约21%提高至74%。

政策本质以来，已累计减免税款超过54亿元。以海南航空为例，其入口一架空客A330宽体客机，在通盘租期内瞻望能省下高达1100万元的关税。

03 算力硬件：AI期间的“新基建”

新易盛、长飞光纤等算力硬件观点股抓续走强，其中新易盛再创历史新高，长飞光纤更是罢了了 4天3板的强势发达。

寰球算力产业的状态正在发生长远变化。永久以来由英伟达GPU主导的阛阓状态正在松动，谷歌TPU、亚马逊Trainium3等非GPU芯片在一些场景已驱动罢了对GPU的界限化替代。

凭据阛阓筹议机构IDC的讲明，2025年上半年，中国阛阓非GPU奇迹器占比已提高至约30%，瞻望到2028年这一比例将接近50%。

产业链上游的要津部件企业正迎来机遇。中国企业在光模块、PCB等救济算力基础门径的领域已具备寰球竞争力。举例，中国光模块企业不仅在800G阛阓中占据最初份额，更在1.6T及更高速度居品的研发上与国外巨头同步激动。

04 机器东谈主观点：从观点走向落地

午后机器东谈主观点股出现拉升，首开股份、卧龙电驱等多股涨停。

机器东谈主产业正从早期的主题炒作，步入基本面驱动的新阶段。政策支抓提供了厚实环境，工信部已明确示意将推动东谈主形机器东谈主等翌日产业发展。

大额订单的抓续出现，考据了时间的可行性和贸易价值。举例，宇树科技与智元机器东谈主近期拿下了1.24亿元的双足机器东谈主订单。与此同期，产业融资界限显赫增长，胁制2025年上半年，机器东谈主领域融资事件同比增长约138%，融资金额同比增长180%。

05 贸易航天：时间冲破与政策共振

神剑股份回封涨停，反应出阛阓对贸易航天板块的抓续看好。

近期，我国贸易航天在时间层面赢得了一系列冲破。12月12日，长征十二号运输火箭在海南贸易航天辐射场成效辐射，并创下了该辐射场工位占用时刻最短的记录。12月3日，蓝箭航天“朱雀三号”火箭成效首飞，虽未总共罢了预定回收谋划，但考据了多项要津时间。

政策支抓雷同明确。国度航天局于11月印发了《激动贸易航天高质料安全发展活动谋划（2025—2027年）》，明确22项要点步调，并配置了专职监管机构——贸易航天司。

06 回调板块：影院行业的忙活时刻

本日影视院线板块发达疲软，博纳影业跌停，成为阛阓少数下降的板块之一。

电影行业正濒临结构性挑战。2025年第二季度，天下影院上座率仅为7.2%，不雅影东谈主次同比下滑34.6%，均跌至近十年来的最低水平。更令东谈主担忧的是，空场率（排映场无不雅众）高达40%。

头部影片的“虹吸效应”加重了分化。2025年前三季度，票房名次前十的影片孝顺了天下68% 的票房，这一比例在2019年为45%。

行业里面也在分化，万达电影等头部企业凭借界限和恶果上风，阛阓份额稳步提高至14.8%，其单影城产出约为行业均值的三倍。

A股阛阓热门正从传统的价值股向政策驱动、时间改造和产业升级的领域转动。海南自贸区封关运作开释的轨制红利，寰球AI海浪催生的算力需求，机器东谈主产业从实验室走向工场，以及贸易航天在政策与时间双重推动下的冲破，共同勾画出现时阛阓的投资干线。

翌日，海南自贸港政策的“加工升值内销免关税”要求，可能会诱骗更多高附加值制造业落地。

而跟着SpaceX可回收火箭时间的示范效应，中国贸易航天在缩小老本、提高辐射密度的竞赛中，正通过“朱雀三号”这么的面容加快追逐。